가설과 결론
- 미국 지표의 전망 분산이 카드 손익을 구분하는지 물었다.
- 확인 구간 대리 점수 상위 33건은 비용 1틱 후 3.06틱, 하위 17건은 -0.65틱이다.
- 전망 분산과 비지표일 확인 자료가 없어 확증 판정은 보류다.
용어와 기호
틱은 선물 가격 0.01이다. 서프라이즈는 실제 발표값에서 컨센서스를 뺀 값이다. 대리 점수는 절대 서프라이즈를 과거 서프라이즈의 표준편차로 나눈 값이며 응답자 간 전망 분산이 아니다.
자료
| 자료 | 기간과 표본 | 주의 |
|---|---|---|
| 미국 주요 지표 여섯 종 | 2020~2026년 | 발표값과 컨센서스의 당시 이력 미검증 |
| 3년 국채선물 일봉 | 발견 429건, 확인 257건 | 미국 금리 3bp 이상인 적격일 |
방법
직전 한국 거래일의 미국 10년 금리가 3bp 이상 오르면 매수하고 3bp 이상 내리면 매도한다. 다음 날 일봉 시가에서 종가까지 한 계약을 보유한다. 발견 구간은 2020~2023년이고 확인 구간은 2024년부터 2026년 8월 14일까지다. 발견 구간 중앙값 0.373으로 대리 점수의 상하를 나눈다.
모델
학습 모델은 없다. 중앙값으로 나눈 고정 이진 규칙을 탐색 비교했다. 등록한 금리 통제 회귀는 실제 전망 분산이 없어 측정하지 않았다.
결과
| 구간 | 상위 건수 | 상위 평균 | 하위 건수 | 하위 평균 |
|---|---|---|---|---|
| 발견 | 37 | 2.19틱 | 36 | 2.25틱 |
| 확인 | 33 | 3.06틱 | 17 | -0.65틱 |
표의 평균은 비용 1틱을 뺀 값이다. 전체 적격일 기준선은 확인 구간 257건에서 0.78틱이다. 미분류 사건을 비지표일로 해석할 수 없다. 확인 상위군 빈도는 연 약 12.6건이다.
발견 구간 상하 차이는 -0.06틱이고 확인 구간은 3.71틱이다. 확인 상위군 비용 전 평균은 2024년 2.85틱, 2025년 4.91틱, 2026년 4.78틱이다. 2bp와 장중 청산을 포함한 격자는 미측정이다.
한계
초발표 시점과 개정 이력, 미국 휴일, 거래소 예외 만기를 독립 검증하지 못했다. 일봉 손익은 개장 단일가와 실제 카드의 손절 및 체결을 보장하지 않는다. 월 블록 검정, 순열, 지연 진입, 지정가와 충격 제외 분석은 수행하지 못했다. 지정가 체결률은 미측정이다. 10년과 30년 선물의 실측 스프레드는 더 넓을 수 있다.
산출물
발표 전 분산과 독립 일정 자료가 확보되면 확증 검정을 다시 수행할 수 있다.
Appendix
자료 구조: 발표 시각, 지표명, 실제값, 컨센서스, 직전값과 선물 일별 시가 및 종가를 결합했다. 설정: 왕복 비용은 0.5, 1, 2틱으로 비교했다. 모델 출력은 없다.