금통위 날 국채선물 고정 규칙 여섯 가지는 비용을 넘는가

세 줄 요약

3년 국채선물 회의당 순손익(왕복 1틱 뒤)은 발표 전 드리프트 +0.85틱, 결정 반응 추종 −2.97, 간담회 반응 추종 −0.52, 다음 날 드리프트 −0.28, 발표 창 돌파 −2.80, 회의 전 주 되돌림 −0.96틱이다.
Holm 보정 p 는 모두 0.63 이상이다. 발표 전 드리프트만 같은 창을 위약일에 건 값(+0.20틱, 비용 전)보다 뚜렷이 컸다(비용 전 +1.85틱, 순열 p 0.015).
10년 국채선물에서는 그 규칙이 +5.51틱(p 0.011)이었지만 10년은 판정 계약이 아니었다.

가설과 결론

질문: 금통위 날과 그 앞뒤에 사람이 그대로 따라 할 수 있는 고정 규칙으로 3년 국채선물에서 비용을 넘는 손익이 나는가.
가설: 계획서를 결과 전에 커밋했다(59a62b6). 모두 «회의당 순손익 > 0» 을 예측한다. H159 발표 전 드리프트(결정 불확실성을 안고 있는 쪽이 발표 전에 보상받는다), H160 결정 반응 추종(결정 정보가 한 번에 다 반영되지 않는다), H161 간담회 반응 추종(총재 발언이 오후에 걸쳐 소화된다), H162 다음 날 드리프트(정책 경로 충격이 며칠에 걸쳐 반영된다), H163 발표 창 돌파(H160 을 더 일찍 잡는다), H164 회의 전 주 쏠림 되돌림(결정이 나오면 쏠린 포지션이 풀린다)이다.
결론: H159~H164 모두 미지지. 반응을 따라가는 규칙(H160, H161, H163)은 음수라 반응은 그날 안에 이어지지 않는다. 하루짜리 발표 뒤 드리프트(H162)와 회의 전 주 되돌림(H164)은 0 이다. 금통위에 고유해 보이는 신호는 «전날 종가 → 당일 09:25» 강세(H159) 하나이고, 이것은 1틱 비용 뒤에는 유의하지 않다.

용어와 기호

3선 · 10선3년, 10년 국채선물 연결(근월) 1분봉. 1틱 = 0.01 포인트 = 계약당 1만원
C−1금통위 전 거래일의 마지막 봉(주간 세션 종가 15:45, 2016-08-01 전에는 15:15)
09:25 · 10:30 · 11:05 · 12:30그 시각 이하 마지막 1분봉 종가(봉 스탬프 = 봉 끝). 결정 속보는 2012~2026 모든 해에 09:30~10:20, 간담회는 11:00~11:30 에 시작한다
위약일금통위일과 그 앞뒤 거래일 하나씩을 뺀 모든 거래일. 같은 규칙을 걸어 «금통위라서» 인지 본다
순손익방향 × (청산가 − 진입가) / 0.01 − 왕복 비용(틱)
Holm가설 여섯 개의 p 를 작은 것부터 (6 − 순위 + 1) 배 하고 단조로 맞추는 다중 비교 보정

자료

쓴 자료. 앞선 금통위 실험에서는 데이터 로더와 결정 속보 시각표만 가져왔고 그 결론과 라벨은 쓰지 않았다.
자료	기간	해상도	행·회	비고
3선·10선 연결 1분봉(종가·거래량)	2012-01-02 ~ 2026-10-15	1분	각 약 143만 봉	자체 표 → 벤더 → 사내 원장 순으로 채움. 월물 교체 미조정
금통위 결정 표	2010 ~ 2026-08-27	회의	163회 중 분봉 있는 139회	결정·금리·표결
위약일	같은 기간	일	규칙별 1,105 ~ 3,186일	문턱 규칙은 발동한 날만

규칙과 검정

학습하는 모델은 없다. 규칙은 하루에 거래 하나(방향, 진입 시각, 청산 시각)를 낸다. 진입 결정에 쓴 봉의 종가에 그대로 체결된다고 보고 비용을 뺀다.

규칙 여섯 개. 창, 문턱, 비용은 계획서에 고정했다.
ID	진입	방향	청산	비용(왕복)
H159	C−1	매수	당일 09:25	1틱
H160	10:30, 09:25→10:30 움직임 ≥ 2틱일 때	그 움직임 방향	당일 종가	1틱
H161	12:30, 11:05→12:30 움직임 ≥ 2틱일 때	그 움직임 방향	당일 종가	1틱
H162	당일 종가	C−1→당일 종가 방향	다음 거래일 종가	1틱
H163	09:26~10:30 중 09:25 가격에서 3틱 벗어난 첫 봉	벗어난 방향	당일 종가	1.5틱(스톱 진입 0.5 추가)
H164	C−1	C−6→C−1 움직임 반대	당일 종가	1틱

판정(다섯 조건 모두): ① 3선 순손익 평균 > 0 ② 회의 단위 부호 뒤집기 순열(20,000회, 단측) p 의 Holm 보정 < 0.05 ③ 전반(2012~2019)과 후반(2020~2026) 각각 > 0 ④ 위약일 같은 규칙보다 큼(두 표본 순열 p < 0.10) ⑤ 3선 기준. 10선은 같은 규칙을 그대로 돌려 보고만 했다.

결과

규칙 여섯 개의 회의당 순손익, 3선과 10선 — 회의당 순손익(왕복 1틱 뒤)과 95% 구간. 검은 세로선은 같은 규칙을 위약일에 건 값(비용 1틱 뒤). 왼쪽 3선이 판정 계약이다.

3선 확증 결과. 틱. 위약일 열은 비용 전 총손익.
규칙	n	총손익	순손익	t	p	Holm p	전반 / 후반 순	위약일 총	p(대 위약일)
H159 발표 전 드리프트	137	+1.85	+0.85	1.28	0.106	0.63	−0.37 / +2.66	+0.20	0.015
H160 결정 반응 추종	85	−1.97	−2.97	−1.56	0.938	1.00	−0.04 / −6.76	+0.33	0.972
H161 간담회 반응 추종	110	+0.48	−0.52	−0.90	0.816	1.00	−1.51 / +0.71	+0.45	0.483
H162 다음 날 드리프트	134	+0.72	−0.28	−0.27	0.605	1.00	+0.86 / −1.98	−0.20	0.208
H163 발표 창 돌파	118	−1.30	−2.80	−1.72	0.958	1.00	−1.92 / −4.03	−0.43	0.789
H164 회의 전 주 되돌림	136	+0.04	−0.96	−0.59	0.726	1.00	−1.54 / −0.07	−0.04	0.483

비용을 2틱으로 잡은 스트레스에서는 어느 규칙도 양수가 아니다. 반응을 따라가는 세 규칙이 음수라는 것은 «결정 창과 간담회 창의 움직임은 그날 안에 이어지지 않고 오히려 되돌려지는 쪽» 이라는 뜻이다. 다만 그 되돌림을 거꾸로 거는 것도 해마다 부호가 뒤집혀(아래 탐색) 쓸 수 없다.

탐색

계획에 없던 관찰이라 확증이 아니다.

10선 H159총 +6.51틱, 순 +5.51틱, p 0.011, 위약일 대비 p 0.007, 전반 +1.6, 후반 +11.3. 중앙 +4틱, 상하위 10% 잘라도 +4.6, 2020-03 비상 인하를 빼도 +5.6. 15년 중 11년 양수
3선 H159 연도15년 중 12년 양수(2016, 2018 음수)
결정 반응 되돌림H160 을 거꾸로 하면 3선 총 +1.97틱이지만 해마다 크게 갈린다(2017 +30.0, 2018 −8.8, 2024 −2.5)

한계와 다음

속보 시각. 2020 전 결정 속보는 분 단위 시각이 없어 시대와 무관하게 안전한 고정 창을 썼다. 정확한 분이 필요한 규칙은 시험하지 않았다.
월물 교체. 연결 시리즈를 조정하지 않았다. 3선 전일비 40틱 넘는 17일을 보니 모두 시장 사건이었다.
체결. 진입 봉 종가 체결을 가정했다. 스톱 진입(H163)만 0.5틱을 더했다.
다음. 유일하게 남은 «전날 종가 → 09:25» 강세가 어디서 오는지(밤사이 미국 금리인지 한국 쪽 수요인지) 가르는 실험으로 이어 간다.

산출물

계획과 가설protocol.md (커밋 59a62b6, 결과 전)
분석과 판정analysis.md
코드code/events.py(시각 앵커), code/rules.py(규칙과 검정), code/evaluate.py(실행), code/render_figures.py(그림)
런results/20261017T005931Z_main/ 의 trades.csv(거래 전부), summary.csv, verdict.json

Appendix

A. 데이터셋 실물: 결정 속보 시각(연도별 최빈값)

시각 앵커 점검(결과 지표를 보지 않은 단계). 2020 이후는 인포맥스 «[1보]» 기사 분, 그 전은 09:30~10:45 최대 거래량 봉. 간담회는 11:00~12:30 최대 거래량 봉.
연도	2012	2015	2018	2020	2022	2024	2026
결정 속보	10:13	10:02	09:39	09:48	09:47	09:50	09:51
간담회	11:27	11:29	11:26	11:00	11:16	11:17	11:28

B. 규칙 입출력 실물: 2026-07-16(인상), 3선 H159

Request meta: H159, 3선, 왕복 1틱
Input: 금통위일 2026-07-16(목). C−1 = 2026-07-15 15:45 종가. 결정 속보 09:52
Rule response: C−1 에 1계약 매수, 09:25 종가에 매도한다. 결정 속보 전에 나온다
Ground truth check: 거래 단위 값은 results/20261017T005931Z_main/trades.csv 의 해당 행(rule = H159, contract = 3선)

C. 실험 설정

표본2012-01-01 ~ 2026-10-15, 전반과 후반 경계 2020-01-01
문턱H160과 H161 2틱, H163 3틱
비용왕복 1틱(주), 2틱(스트레스), H163 +0.5틱
검정부호 뒤집기 순열 20,000회(seed 0), 위약일 대비 두 표본 순열 20,000회(seed 1), Holm 6개, α 0.05(위약일 α 0.10)