10년 국채선물(확증), 3년(보조) · FOMC 전 수요일 102회와 NFP 금요일 166회(2012 ~ 2026) · 같은 요일 대조

미국 발표 전 10년 국채선물 강세는 같은 요일과 비교해도 남는가

정례 사건은 요일이 고정돼 있다. FOMC 성명 전 한국 세션은 대부분 수요일, 미국 고용(NFP) 발표 전 한국 세션은 금요일이다. 모든 요일을 위약일로 쓰면 요일 효과가 사건 효과로 둔갑한다. 사건일을 같은 요일의 대조일과만 비교해, 앞에서 본 «FOMC 전 강세» 를 무너뜨려 보고 NFP 앞에도 있는지 봤다.

H176, H177 미지지 FOMC 전 수요일 +6.60 대 +1.34틱 · p 0.066 NFP 금요일 +0.92 대 +0.66틱 · p 0.46 가설 H176~H177

세 줄 요약

  1. 수요일 10선 세션은 원래 +1.34틱으로 강하다(모든 요일 위약일은 −0.43). FOMC 성명 전 수요일은 +6.60틱(중앙 +9)으로 여전히 5.3틱 크지만 두 표본 순열 p 0.066, Holm 0.13 으로 사전 기준을 넘지 못한다.
  2. NFP 발표 전 금요일 세션은 +0.92 대 +0.66틱으로 다른 금요일과 같다(p 0.46).
  3. 사건 전 강세가 있다면 «지표 발표» 가 아니라 «정책 금리 결정» 앞이고, 그것도 5% 언저리다.

가설과 결론

질문
(1) FOMC 전 10선 강세는 요일 착시인가. (2) 같은 모양이 다른 큰 정례 미국 발표(NFP) 앞에도 있는가.
가설
계획서를 결과 전에 커밋했다(7784af0). H176: 10선 NFP 금요일 세션 평균 > 다른 금요일. H177: 10선 FOMC 전 수요일 세션 평균 > 다른 수요일. Holm 2개, α 0.05.
결론
둘 다 미지지. 앞 실험의 FOMC 전 강세 지지는 요일을 맞추면 경계(p 0.066)로 내려간다. NFP 앞에는 없다. 반증 시도가 제 역할을 했다.

용어와 기호

  • W_day한국 주간 세션 첫 봉 → 마지막 봉, 틱(0.01 포인트 = 계약당 1만원)
  • FOMC 전 세션FOMC 성명(뉴욕 회의 마지막 날 14:00 ET = 한국 다음 날 03~04시) 전 마지막 한국 세션. 114회 중 수요일 102회만 쓴다
  • NFP 금요일BLS 규칙(12일이 든 일~토 주의 토요일 + 20일)으로 만든 고용 발표 금요일. 발표는 그날 21:30/22:30 KST
  • 대조일금통위 ±1, FOMC 전 세션과 다음 날, NFP 금요일이 아닌 날 중 같은 요일

자료

쓴 자료
자료기간해상도사건 · 대조비고
10선·3선 연결 1분봉2012-01-02 ~ 2026-10-151분FOMC 수 102 · 대조 수 508—
NFP 일정(규칙)2012 ~ 2026월NFP 금 166 · 대조 금 435셧다운 지연은 고치지 않음
연준 정례회의 일정2012 ~ 2026회의120federalreserve.gov

학습하는 모델은 없다. 사건일 평균과 같은 요일 대조일 평균의 차이를 두 표본 순열(20,000회, 단측)로 검정했다.

결과

사건 직전 10선 강세, 세 기준선 비교
사건일(진한 파랑) 대 같은 요일 대조일(회색) 대 모든 요일 위약일(옅은 회색). 왼쪽 금통위 막대는 다음 실험의 결과다. 여기서는 가운데와 오른쪽이 이 실험이다.
판정(10선, Holm 2개). 틱, 비용 전.
가설사건 평균중앙대조 평균pHolm판정3선
H176 NFP 금요일+0.920+0.660.4640.46미지지+0.01 대 +0.38
H177 FOMC 전 수요일+6.60+9+1.340.0660.13미지지+1.45 대 +0.45, p 0.16
  • NFP 시대10선 전반 −1.38, 후반 +3.58

탐색: 두 규칙 장부

이미 본 두 효과의 합이라 확증이 아니다. 금통위 규칙(전날 종가 단일가 10선 매수 → 금통위일 시가 단일가 매도, 그 밤 FOMC 성명이면 건너뜀) + FOMC 전 세션 규칙 (F 시가 단일가 매수 → F 종가 단일가 매도), 각 왕복 0.5틱. 요일 효과를 빼지 않은 숫자다.

  • 사건, 평균251 사건, 사건당 +6.09틱(금통위 +5.71, FOMC +6.55)
  • 변동, 샤프표준편차 24.8, 사건당 샤프 0.25
  • 최악−71.5틱(2014-12-17)
  • 연도15년 중 13년 양수(2012 −55.5, 2021 −34.5 합계틱)

한계와 다음

NFP 일정. 실제 공표일이 아니라 규칙으로 만들었다. 셧다운으로 미뤄진 달(2013-10 등)은 틀렸을 수 있다. 다만 예측을 돕는 쪽이 아니라 잡음 쪽이다.
힘. FOMC 수요일 102회에서 5틱 차이는 5% 경계에 걸린다. 효과가 없다는 증거가 아니다.
다음. 같은 요일 반증을 금통위(대부분 목요일)에 해야 한다. 다음 실험에서 한다.

산출물

  • 계획과 가설protocol.md (커밋 7784af0, 결과 전)
  • 분석과 판정analysis.md
  • 코드code/eve.py, code/render_figures.py
  • 런results/20261017T012959Z_main/ 의 days.csv, tests.json

Appendix

A. 데이터셋 실물: NFP 규칙 일정 예

규칙: 12일이 든 일~토 주의 토요일 + 20일
기준 달12일그 주 토요일NFP 금요일
2026-09토09-1210-02
2026-10월10-1711-06

B. 비교 입출력 실물

Request meta
H177, 10선, 수요일만, 두 표본 순열
Input
FOMC 전 수요일 W_day 102개, 대조 수요일 W_day 508개
Model response
평균 차이 +5.26틱, 순열 p 0.066
Ground truth check
Holm(2개) 0.13 > 0.05 이므로 미지지

C. 실험 설정

  • 표본2012-01-01 ~ 2026-10-15, 전반과 후반 경계 2020-01-01
  • 검정두 표본 순열 20,000회(seed 1), Holm 2개, α 0.05
  • 장부 비용각 규칙 왕복 0.5틱