10년 국채선물(확증), 3년(보조) · 금통위 목요일 101회 대 대조 목요일 499일(2012 ~ 2026) · 같은 요일 대조

금통위 전날 밤 10년 국채선물 강세는 목요일끼리 비교해도 남는가

«금통위 전날 종가 매수 → 금통위일 시가 매도» 규칙의 근거였던 시가 갭 강세를, 모든 요일이 아니라 같은 목요일과만 비교했다. 정례 사건의 요일이 고정돼 있어 요일 효과가 사건 효과로 둔갑할 수 있기 때문이다. 금통위 몫은 여전히 +5.3틱으로 크지만 5% 기준을 넘지 못했다.

H178, H179 미지지(경계) 시가 갭 +5.95 대 +0.70틱 · p 0.044, Holm 0.088 두 표본 순열 20,000회 가설 H178~H179

세 줄 요약

금통위 목요일 10선 시가 갭은 +5.95틱(중앙 +4), 대조 목요일은 +0.70틱(중앙 +1)이다. 차이 +5.3틱은 원 p 0.044 지만 Holm 0.088 로 판정 기준을 넘지 못한다.
전반 +6.7, 후반 +3.9 둘 다 양수다. 미국 밤사이 금리를 뺀 잔차로는 +3.46 대 +1.00, p 0.094 이고 2020 이후 초과분은 −0.6 으로 사라진다.
앞서 쓴 모든 요일 위약일의 시가 갭(−0.46)은 월요일 갭(−3.65)이 끌어내린 값이었다.

가설과 결론

질문: 금통위 전날 밤사이의 10선 강세는 목요일 효과가 아닌가.
가설: 계획서를 결과 전에 커밋했다(6f255c1). H178: 금통위 목요일 시가 갭 평균 > 대조 목요일. H179: 같은 비교를 미국 밤사이 통제 잔차로. Holm 2개, α 0.05.
결론: 둘 다 미지지(경계). 규칙의 절대 손익은 양수지만, 그중 «금통위라서» 의 몫은 5% 언저리다. 운용 판단은 표본 밖 회의를 본 뒤로 미룬다.

용어와 기호

시가 갭(W_gap)전 거래일 15:45 종가 → 당일 첫 1분봉 종가(시가 단일가), 틱(0.01 포인트 = 계약당 1만원)
잔차W_gap − (a + b·ΔUS10 + c·ΔUS2). ΔUS 는 그 밤 미 국채 10년과 2년 종가 변화(bp), 계수는 대조일 전체(모든 요일)에서 적합
대조일금통위 ±1, FOMC 성명 전 세션과 다음 날, NFP 금요일이 아닌 날. 비교는 목요일끼리만

자료

쓴 자료. 학습하는 모델은 없고 두 표본 순열(20,000회, 단측)로 검정했다.
자료	기간	해상도	사건 · 대조	비고
10선·3선 연결 1분봉	2012-01-02 ~ 2026-10-15	1분	금통위 목 101 · 대조 목 499	금통위 요일: 목 101 · 금 25 · 화 7 · 수 5 · 월 1
미 국채 2·10년 종가	2010 ~ 2026-10-15	일(뉴욕)	—	H179 통제

결과

사건 직전 10선 강세, 세 기준선 비교 — 사건일 대 같은 요일 대조일 대 모든 요일 위약일. 왼쪽이 이 실험(금통위 목요일 시가 갭)이다.

판정(10선, Holm 2개). 틱, 비용 전.
가설	금통위 평균(중앙)	대조 평균(중앙)	원 p	Holm	차이 전반 / 후반	3선
H178 시가 갭	+5.95 (+4)	+0.70 (+1)	0.044	0.088	+6.7 / +3.9	+1.89 대 +0.61, p 0.074
H179 잔차	+3.46 (+2.95)	+1.00 (+1.52)	0.094	0.094	+4.8 / −0.6	+0.75 대 +0.47, p 0.30

대조일 요일별 10선 시가 갭 평균(틱). 월요일 약세가 모든 요일 기준선을 끌어내린다
월	화	수	목	금	전체
−3.65	+1.16	+0.97	+0.70	−1.15	−0.46

한계와 다음

힘. 회의당 표준편차가 약 24틱이라 목요일 101회로 5틱 차이를 5% 로 가르기 빠듯하다. 경계는 «없다» 가 아니다.
사후 합치기 금지. FOMC 전 수요일(+5.3틱, p 0.066)과 같은 방향과 같은 크기지만, 두 결과를 본 뒤 합친 검정은 확증으로 쓰지 않는다.
다음. 2026-10-22와 11-26 회의를 표본 밖으로 기록한다.

산출물

계획과 가설protocol.md (커밋 6f255c1, 결과 전)
분석과 판정analysis.md
코드code/weekday.py, code/render_figures.py
런results/20261017T013542Z_main/ 의 days.csv(금통위 목요일), tests.json

Appendix

A. 데이터셋 실물: 금통위 목요일 두 회의

`days.csv` 의 값(틱, bp)
day	W_gap	ΔUS10	ΔUS2
2026-05-28	−3	−0.2	0.5
2026-07-16	13	0.0	0.0

B. 비교 입출력 실물

Request meta: H178, 10선, 목요일만, 두 표본 순열 20,000회
Input: 금통위 목요일 W_gap 101개, 대조 목요일 W_gap 499개
Model response: 평균 차이 +5.25틱, 원 p 0.044
Ground truth check: Holm(2개) 0.088 > 0.05 이므로 미지지(경계)

C. 실험 설정

표본2012-01-01 ~ 2026-10-15, 전반과 후반 경계 2020-01-01
검정두 표본 순열 20,000회(seed 1), Holm 2개, α 0.05