결정 위험이 없는 의사록 공개 앞에도 10년 국채선물 강세가 있는가

세 줄 요약

의사록 공개일(결정 2주 뒤 첫 화요일, 장 마감 15:45 뒤인 16:00 공개) 10선 세션 시가→종가는 평균 −3.08틱(중앙 −4), 대조 화요일은 +0.80틱(중앙 +2)이다(p 0.885).
3선도 −2.05 대 −0.19틱이다.
결정 위험이 없는 한은 사건 앞에는 강세가 없다.

가설과 결론

질문: 사건 전 10선 강세는 정례 사건 일반의 모양인가, 정책 금리 결정 위험이 있을 때만의 모양인가.
가설: 계획서를 결과 전에 커밋했다(2679577). H188: 10선 의사록 공개 화요일 세션 평균 > 대조 화요일(두 표본 순열 단측 p < 0.05). 계획서에는 «효과가 작을 것» 이라는 예상도 함께 적었다.
결론: 미지지. 결정 위험이 없는 사건 앞에는 강세가 없다. «정책 금리 결정 앞에만» 이라는 읽기에 맞는다. 다만 이것이 결정 전 강세 자체(같은 요일 대비 경계)를 확증하지는 않는다.

쓴 자료. 학습하는 모델은 없고 두 표본 순열(20,000회, 단측)로 검정했다.
자료	기간	회 · 일	비고
금통위 결정 표의 의사록 발표일	2010-02 ~ 2026-03	158 · 분봉 있는 날 134 · 화요일 125	금통위 ±1 과 겹침 0
10선·3선 연결 1분봉	2012-01-02 ~ 2026-10-15	대조 화요일 588	—
인포맥스 기사 헤드라인	2020 ~ 2026-08	—	의사록 헤드라인 16~17시 — 공개 시각 확인

판정(10선). 틱, 비용 전.
계약	의사록 화요일(중앙)	대조 화요일(중앙)	p	차이 전반 / 후반
10선	−3.08 (−4)	+0.80 (+2)	0.885	−6.6 / +0.8
3선	−2.05 (−1)	−0.19 (0)	0.929	−1.1 / −2.9

앞선 실험에서 같은 요일과 비교한 금통위 결정 전 밤사이(+5.3틱) 및 FOMC 결정 전 세션(+5.3틱)과 방향이 반대다. 의사록 전 약세는 예측(> 0)과 반대인 사후 관찰이라 탐색이다.

공개 시각. 16:00 은 2020 이후 헤드라인과 한은 일정 각주로 확인했고 그 전은 같은 관행을 가정했다.
겹치는 일정. 회의일로부터 간격이 고정이라 다른 정례 일정(입찰, 월말)과 겹치는지는 보지 않았다.

days.csv 는 의사록 공개 화요일 행만 담는다: W_day(틱), wd(요일), contract, 그리고 재사용한 표의 창 열(W_gap 등).