세 줄 요약
- 미국이 조용한 밤의 큰 원화 충격을 10년 국채선물로 따라가면 비용 뒤 계약당 +2.72틱, 달러선물로 따라가면 +0.76원(계약당 7,600원)이다. 둘 다 우연과 구분된다.
- 그러나 승률은 51.6%, 53.4% 로 문턱 55% 에 못 미친다. 이익은 소수의 큰 날에서 나오고 보통 날은 동전 던지기에 가깝다.
- 미국 금리를 달러선물로 따라가는 규칙은 손실(−0.25원)이었다. 세 규칙 모두 카드에 올리지 않는다.
가설과 결론
2026-10-28 사용자 지시로 시작했다. 지금 구사하는 3년 국채선물 카드와 독립적으로 수행할 전략을 원했고 자산은 제한하지 않았다. 가설 셋과 문턱을 결과 전에 커밋했다.
| 가설 | 규칙 | 비용 뒤 평균 | 승률 | Holm p | 판정 |
|---|---|---|---|---|---|
| H224 | 미국 조용한 밤, 큰 원화 충격 방향으로 10선 시가 진입, 종가 청산 | +2.72틱 | 51.6% | 0.022 | 지지, 채택 미달 |
| H225 | 큰 원화 충격 방향으로 달러선물 시가 진입, 종가 청산 | +0.76원 | 53.4% | 0.006 | 지지, 채택 미달 |
| H226 | 미국 10년 변화 방향으로 달러선물 시가 진입, 종가 청산 | −0.25원 | 48.6% | 0.62 | 미지지 |
원화 신호는 평균으로는 다른 자산에서도 살아 있지만, 승률 높은 독립 전략이 되지는 못했다. 손절 없이 작은 크기로 오래 들고 가는 꼬리 전략의 모양이다.
용어와 기호
- 3선 · 10선
- 3년 및 10년 국채선물 근월물. 1틱 = 0.01 포인트 = 계약당 1만원
- 달러선물
- KRX 미국달러선물 근월물. 1계약 1만 달러, 1틱 = 0.1원 = 계약당 1,000원
- s · e
- s 는 신호일(한국 거래일), e 는 그다음 한국 거래일
- g_us
- 미국 10년 국채금리의 뉴욕 날짜 s 하루 변화(bp)
- ε
- 원화 고유 충격(%). NDF 1개월물 뉴욕 종가와 서울 15:30 종가로 잰 밤사이 원화 변화에서 같은 밤의 달러인덱스와 미국 10년 몫을 뺀 잔차. 계수는 s 이전 250일로만 정한다. + 면 원화 약세
- 큰 밤
- |ε| 가 s 이전 250일 |ε| 의 80% 분위수 이상인 밤
- 기존 카드
- |g_us| ≥ 3bp 인 밤 다음 세션에 3선을 시가에 사고(금리 상승) 팔아(금리 하락) 종가에 정리하는 매매
- 순환이동 귀무
- 신호 열만 시간축으로 통째로 밀어(60일 이상) 관계를 끊고 같은 규칙을 다시 돌리길 1,000번 반복해, 진짜 평균이 얼마나 드문지 보는 방법
- Holm
- 여러 가설을 함께 볼 때 우연히 하나가 걸릴 위험을 막도록 p 를 보정하는 방법
- Wilson 하한
- 승률의 95% 신뢰구간 아래 끝
자료
| 계열 | 원천 | 기간 | 빈도 |
|---|---|---|---|
| 10선 일봉(기준가 사슬) | 사내 원장 | 2013-01 ~ 2026-10-27 | 일 |
| 달러선물 1분봉 가격(시가, 종가) | 사내 원장 | 2020-01 ~ 2026-10-27 | 1분 → 일 시가·종가 |
| ε, g_us 와 그 입력(NDF, 서울 종가, 스왑포인트, 달러인덱스) | 앞선 실험의 일별 패널 | 2013-01 ~ 2026-10-27 | 일 |
달러선물 시가는 그날 첫 1분봉의 시가다. 2025-10 부터는 개장이 08:45 이고 그 전은 09:00 이다. 종가는 15:45 마지막 1분봉 종가다.
방법
- 규칙
- 모델 없이 고정 규칙이다. 진입은 e 시가, 청산은 e 종가, 만기 롤 날 제외
- 비용
- 10선 왕복 1.4틱, 달러선물 왕복 0.2원(2틱)
- 지지
- Holm p < 0.05, 예측한 크기(H224 비용 전 ≥ +2틱, H225 ≥ +0.5원, H226 ≥ +0.3원) 충족, 발견과 확인 두 구간 모두 비용 전 평균 > 0
- 분할
- H224 발견 2013 ~ 2019, 확인 2020 ~ 2026. H225·H226 발견 2020 ~ 2022, 확인 2023 ~ 2026
- 채택 문턱
- 비용 뒤 평균(10선 ≥ +1틱, 달러선물 ≥ +0.3원), 승률 ≥ 55% 이고 Wilson 하한 > 50%, 건수 ≥ 150, 연도 양수 비율 ≥ 5/7, Holm p < 0.05, 기존 카드와 같은 날 손익 상관 < 0.5
결과
평균과 승률
| 항목 | H224 10선 | H225 달러선물 | H226 달러선물 |
|---|---|---|---|
| 건수 | 225 | 339 | 970 |
| 비용 전 평균 | +4.12틱 | +0.96원 | −0.05원 |
| 비용 뒤 평균 | +2.72틱 | +0.76원 | −0.25원 |
| 승률 (Wilson 하한) | 51.6% (45.1%) | 53.4% (48.1%) | 48.6% (45.4%) |
| 연도 양수 | 8/14 | 4/7 | 2/7 |
| 발견 / 확인 비용 전 | +6.07 / +1.63 | +1.23 / +0.71 | +0.28 / −0.31 |
| 기존 카드와 같은 날 (상관) | 0일 | 229일 (−0.11) | 927일 (−0.22) |
| Holm p | 0.022 | 0.006 | 0.62 |
이익은 어디서 오나
H224 는 거래당 표준편차 30.8틱, 중앙값 +1.6틱, 최대 낙폭 −478틱이다. H225 는 표준편차 6.7원, 중앙값 +0.4원, 최대 낙폭 −62원이다. 평균을 만드는 것은 소수의 큰 날이고, 그런 날을 미리 고를 조건은 이 규칙에 없다. 탐색으로 보면 달러선물 규칙을 11:00 에 청산하면 +0.32원, 13:00 이면 +0.76원이라 움직임은 오후까지 이어진다.
한계
- H224 의 근거(10선 장중 계수)는 앞선 실험에서 결과를 본 뒤 찾은 것이라 같은 표본을 다시 쓴 확인이다. 확인 구간 평균이 발견 구간의 4분의 1 로 줄었다.
- 달러선물은 1분봉 시가와 마지막 봉 종가로 쟀고 개장 시각이 표본 중간에 바뀌었다. 원화 거래를 부서 수단으로 쓸 수 있는지는 따로 판단해야 한다.
- 채택하려면 승률 대신 손익비 기준으로 문턱을 바꾸는 결정이 먼저 있어야 한다. 결과를 본 뒤 문턱을 바꾸지 않았다.
산출물
- 계획
protocol.md(사전등록 f6414fd) - 판정 런 코드
code/s1_independent.py - 그림 코드
code/render_figures.py - 런
results/20261028T142829_main/ - 런 안의 파일metrics.json, h224_trades.csv, h225_trades.csv, h226_trades.csv
Appendix
A. 데이터셋 실물
h225_trades.csv 의 마지막 다섯 행. 값은 신호일 s 기준 다음 세션 달러선물의 sign(ε) × (종가 − 시가), 원, 비용 전.
| s | gross(원) |
|---|---|
| 2026-09-28 | +2.9 |
| 2026-09-29 | −2.8 |
| 2026-10-02 | +0.6 |
| 2026-10-08 | −10.0 |
| 2026-10-22 | −1.0 |
B. 모델 입출력 실물
- Request meta
- H225 규칙, 신호일 2026-10-22, 진입 2026-10-23 달러선물 시가
- Input
- ε +0.456%(원화가 혼자 약함), 직전 250일 |ε| 80% 분위수보다 크다
- Model response
- sign(ε) = +1 → 달러선물 시가 매수, 종가 매도
- Ground truth check
- 달러선물이 시가보다 1.0원 낮게 끝나 비용 전 −1.0원, 비용 뒤 −1.2원. 같은 밤 3선 되돌림 카드는 이겼다(두 전략이 다르게 움직인 예)
C. 실험 설정
- 표본H224 2013-01-02 ~ 2026-10-27, H225·H226 2020-01-02 ~ 2026-10-27
- 큰 밤|ε| ≥ s 이전 250일 |ε| 의 80% 분위수(최소 200 관측)
- 비용10선 왕복 1.4틱, 달러선물 왕복 0.2원
- 검정순환이동 1,000회(seed 224·225·226), Holm 3개, α 0.05