세 줄 요약
- 크기 네 단계 사다리는 R1 보다 확인 구간 하루 +0.17틱(p 0.053), 발견 구간 +0.15틱(p 0.009)이다.
- 칸별 카드 손익이 두 구간 모두 단조이고, 원화가 미국 방향과 가장 일치한 칸은 비용 뒤 손실이다.
- 사전 문턱 0.05 를 넘지 못해 카드에 넣지 않고 전진 장부로 본다. 나스닥 다리는 효과가 없다.
가설과 결론
2026-10-29 사용자 지시(다자산 프로그램), 코덱스 검토 순서 2번이다.
| 가설 | 내용 | 결과 | p | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| H246 | 확인 구간 일별 손익 차이(사다리 − R1, 같은 총 계약) > 0 | +0.17틱/일, 90% +0.02 ~ +0.34 | 0.053 | 보류 |
효과의 크기와 방향은 표본 밖에서 재현됐지만 사전 문턱을 넘지 못했다. 확인 구간 4개 연도 중 3개가 양수다(2024 만 합계 −1.0틱).
용어와 기호
- 틱
- 국채선물 가격 0.01. 3선 계약당 1만원
- g_us
- 미국 10년 금리 뉴욕 날짜 하루 변화(bp)
- ε
- 원화 고유 충격. 밤사이 원화 변화(뉴욕 NDF 기준, %)에서 달러인덱스와 g_us 몫을 뺀 잔차(직전 250일 회귀)
- m
- sign(g_us) × ε. 음수일수록 원화가 미국 금리 방향과 반대로 혼자 움직인 밤
- 카드
- |g_us| ≥ 3bp 인 밤 다음 세션 3선 시가 진입, 종가 청산, 미국 금리 상승이면 매수
- R1
- m < 0 이면 가중 1, m > 0 이면 0.5
- 사다리
- 발견 구간 m 사분위 칸별 가중 1, 0.75, 0.5, 0.25 에 같은 총 계약이 되도록 1.224 를 곱한 것
- 발견 · 확인 구간
- 2013-01 ~ 2022-12 와 2023-01 ~ 2026-10
- 월 블록 부트스트랩
- 날짜를 달 단위로 다시 뽑아 평균 차이의 분포를 만드는 방법(5,000회)
자료와 방법
| 자료 | 기간 | 해상도 | 쓰임 |
|---|---|---|---|
| 공통 패널(3선 일봉, g_us, ε) | 2013 ~ 2026 | 일 | 카드 날과 손익 |
| 카드 날 | 발견 907, 확인 419일 | 일 | 사분위 경계는 발견 구간만 |
| 나스닥100 선물 일별 | 2015 ~ | 뉴욕 종가 | 탐색 다리 |
사분위 경계는 m = −0.197, −0.023, +0.180 이다. 통계는 같은 날짜 일별 손익 차이의 평균이고 비용은 왕복 1틱이다.
결과
| m 칸 | 발견 | 확인 |
|---|---|---|
| 1칸(m < −0.20) | +3.34 (227) | +2.75 (96) |
| 2칸 | +1.69 (226) | +1.40 (103) |
| 3칸 | +1.88 (226) | −0.17 (110) |
| 4칸(m > +0.18) | −0.76 (227) | −0.98 (103) |
왕복 2틱으로 셈해도 차이는 +0.16(p 0.051)이다. 나스닥과 미국 금리가 같은 방향인 날을 절반으로 줄이는 규칙은 두 구간 모두 0.00(p 0.50)이다.
한계
- «4칸 0 계약» 같은 더 날카로운 규칙은 이번 결과를 보고 떠올린 것이라 여기서 판정하지 않는다.
- 2023 ~ 2026 은 R1 을 찾을 때 이미 본 기간이다. 진짜 표본 밖은 앞으로의 카드 날뿐이다.
산출물
- 계획
protocol.md(사전등록 a63a0ce) - 코드
code/s1_ladder.py,code/render_figures.py - 런
results/20261029T074425_main/(metrics.json)
Appendix
A. 데이터셋 실물
카드 날 한 행은 (신호일 s, g_us, ε, m, 칸, R1 가중, 사다리 가중, 비용 전 손익)이다. ε 가 없는 날(발견 1일, 확인 7일)은 두 규칙 모두 가중 1 이다.
B. 모델 입출력 실물
- Request meta
- 카드 날 s, 08:20 정보 마감
- Input
- g_us 부호, ε, 고정된 사분위 경계
- Model response
- 칸 번호와 가중(1.224, 0.918, 0.612, 0.306 중 하나)
- Ground truth check
- 확인 구간 사다리 − R1 하루 +0.17틱, 총 계약 비 1.00
C. 실험 설정
- 비용3선 왕복 1틱(탐색 2틱)
- 정규화발견 구간 총 계약 비율 1.224 를 모든 구간에
- 검정월 블록 부트스트랩 5,000회, 한쪽