세 줄 요약
- 카드를 시가에 절반, 개장 30분 뒤 미국과 호주 10년 금리가 모두 카드 쪽으로 움직였을 때 나머지 절반을 넣고 총 계약을 맞추면, 기준선(카드 + R1) 대비 일별 손익 차이는 발견 −0.17틱/일, 확인 −0.27틱/일이고 확인 구간 월 블록 부트스트랩 한쪽 p 는 0.957 이다.
- 확인된 날은 앞 30분에 이미 벌어 둔 날이었다. 확인 구간에서 둘째 절반이 버는 몫(+30분 → 종가)은 확인된 날 +0.26틱으로 확인 안 된 날(+1.69틱)보다 작았다. 앞 30분 미국 금리 움직임과 나머지 손익의 상관은 −0.04 다.
- 30분 기다려 확인하면 오히려 진다. 개장 단일가에 전부 싣는 지금 방식이 낫고, 판정은 폐기다.
가설과 결론
2026-10-29 사용자 지시로 다자산 아이디어 목록의 남은 51개를 차례로 돌렸고, 이 실험은 아이디어 42 «분할 진입 확인» 이다. 되돌림 카드는 미국 10년 금리가 밤사이 3bp 이상 움직이면 다음 한국 세션 3년 국채선물(3선)을 그 반대로 잡아 개장 단일가에 들어가 종가에 나온다.
카드가 지는 날은 대개 밤사이 미국 금리 흐름이 한국 장중에도 이어지는 날이다. 한국 장이 열린 뒤에도 미국 국채 현물과 호주 국채는 거래되므로, 개장 30분 동안 두 해외 금리가 «되돌림 쪽» 으로 움직였는지 보면 그날 카드가 맞을지 미리 짐작할 수 있다. 그래서 절반은 시가에 넣고, 확인이 되면 나머지를 넣는다. 맞는 날에 더 싣고 틀릴 날에 덜 실어 같은 총 계약으로 더 버는 것이 목표다.
- 가설
- H294. 시가에 w/2, 개장 +30분에 du 와 da 가 모두 −dir 방향이면 w/2 를 더 넣는 분할 장부(구간마다 총 계약을 기준선과 같게 비례 조정)가 기준선(카드 + R1)보다 확인 구간에서 하루 평균 더 번다(월 블록 부트스트랩 한쪽 p < 0.05).
- 결론
- 지지되지 않는다. 확인 차이 −0.268틱/일, p 0.957, 2차와 3차 주가설 63개 Holm 보정 p 1.00. 발견 구간도 −0.172틱/일이다. 판정은 폐기.
| 가설 | 내용 | 확인 결과 | 한쪽 p | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| H294 | 분할 진입 장부(같은 총 계약) − 기준선 장부의 확인 구간 일별 평균 > 0 | −0.268틱/일 | 0.957 | 폐기 |
용어와 기호
- 3선
- 한국거래소 3년 국채선물. 금리가 오르면 가격이 내린다
- 틱
- 3선 가격의 최소 단위 0.01. 계약(액면 1억원)당 1만원
- bp
- 0.01%p. 금리 변화의 단위
- 세션 s, e
- s 는 정보가 쌓이는 한국 거래일(행), e 는 그다음 한국 거래일. 매매는 e 에서만 한다
- g_us
- 미국 10년 국채금리의 뉴욕 날짜 s 하루 변화(bp, FRED DGS10)
- dir
- 카드 방향 sign(g_us). +1 이면 3선 매수(미국 금리가 올랐으니 되돌림을 기대), −1 이면 매도
- 카드
- |g_us| ≥ 3bp, e 가 s 다음 달력일, e 가 만기 교체 기간이 아닌 날. e 개장 단일가에 dir 방향으로 3선을 잡고 e 종가에 청산
- R1, w
- 카드 계약 수 w. 원화 고유 충격 ε 이 g_us 와 반대 부호면 1계약, 같으면 0.5계약, ε 없으면 1계약
- ε (원화 고유 충격)
- 밤사이 원화 변화(NDF 기준, %) 가운데 달러인덱스 변화와 g_us 로 설명되지 않는 나머지
- t0, +30분
- t0 는 e 의 개장 시각(첫 1분봉 끝 시각 − 1분, 2025-11 까지 09:00, 2025-12 부터 08:45). +30분은 t0 + 30분
- du, da
- t0 에서 +30분까지 미국 10년 국채 현물 금리와 호주 10년 국채 금리의 변화(bp). 각 시각 10분 안의 마지막 1분 값을 쓴다
- 확인
- du 와 da 가 모두 −dir 부호. 카드가 매수(dir = +1)면 두 금리가 모두 내려야(채권 강세) 확인이다
- gross, g1, g2
- gross 는 카드 방향 계약당 비용 전 손익(시가 → 종가, 틱). g2 는 +30분 봉 종가 → 종가 몫, g1 = gross − g2 는 시가 → +30분 몫
- 같은 총 계약(비례 조정 k)
- 구간마다 분할 장부의 계약 합이 기준선과 같도록 모든 날에 배수 k 를 곱한다. 확인된 날이 약 38% 라 k 는 약 1.46 이다
- 일별 장부 차이
- 같은 날짜의 «분할 장부 − 기준선» 손익. 그 하루 평균이 비교 통계다
- 월 블록 부트스트랩
- 하루 차이를 달력 월 단위 묶음으로 복원추출해 평균의 분포를 5,000번 만든다(seed 66)
- 한쪽 p, 90% 구간
- 한쪽 p 는 «참 평균이 0 인데 이만큼 크게 나올 확률». 90% 구간은 부트스트랩 평균의 5% ~ 95% 분위
- Holm 보정
- 여러 가설을 함께 시험할 때 p 를 가설 수에 맞춰 키우는 방법. 2차와 3차 프로그램 주가설 63개(H259 ~ H321)를 한 가족으로 센다
- 발견 구간, 확인 구간
- 분봉 자료가 2022 년부터라 발견 2022-01 ~ 2023-12, 확인 2024-01 ~ 2026-10(프로그램 규칙). 판정은 확인 구간 값으로만 한다
자료
데이터셋
| 자료 | 원천 | 기간 | 해상도 | 쓰임 |
|---|---|---|---|---|
| 미국 10년 국채 현물 금리 | 인포맥스 단말 1분봉(한국 시간) | 2021-01 ~ 2026-10 | 1분 | du(확인 조건) |
| 호주 10년 국채 금리 | 인포맥스 단말 1분봉(한국 시간) | 2020-11 ~ 2026-10 | 1분 | da(확인 조건) |
| 3선 1분봉(시가, 현재가) | 인포맥스 단말 1분봉 | 2012-01 ~ 2026-10 | 1분, 끝 시각 표기 | 개장 시각, 개장 단일가, +30분 봉 종가 |
| 3선 시가, 종가(근월 연결, 롤 표시) | 인포맥스 단말 일봉 | 2012-01 ~ 2026-10 | 일 | 카드 손익 intra(e 종가 − e 시가) |
| 미국 10년 국채금리 | FRED DGS10 | 2012 ~ 2026 | 일, 뉴욕 날짜 | g_us(카드 신호) |
| 원화 NDF, 1개월 스왑포인트, 현물 종가, 달러인덱스 | 인포맥스 단말 | 2012 ~ 2026 | 일 | ε 와 R1 계약 |
종가는 기준선과 같은 값을 쓴다. 개장 단일가에 intra 를 더한 값이 종가이고, 둘째 절반의 손익은 «종가 − +30분 봉 종가» 다.
표본과 분할
| 항목 | 발견 2022 ~ 2023 | 확인 2024-01 ~ 2026-10 |
|---|---|---|
| 비교에 쓴 카드 날 | 247 | 250 |
| 확인된 날(비중) | 95(38.5%) | 93(37.2%) |
| 비례 조정 배수 k | 1.452 | 1.462 |
| 분봉이 없어 뺀 카드 날(두 구간 합) | 57 | |
개장 시각이나 +30분 시각 주변 10분 안에 미국 또는 호주 금리 1분 값이 없으면(호주 휴일 등) 그날을 기준선과 분할 장부 모두에서 뺐다.
언제 무엇을 아는가
| 시각 | 일어나는 일 |
|---|---|
| e 일 새벽 5시 ~ 7시 | 뉴욕 날짜 s 의 미국 10년 금리 마감(g_us), 원화 NDF 마감 |
| e 일 08:20 이전 | 카드 여부, 방향 dir, R1 계약 w 결정 |
| e 일 t0(09:00 또는 08:45) | 개장 단일가에 w/2 진입. 미국과 호주 10년 금리의 t0 값 기록 |
| e 일 t0 + 30분 | du, da 확정. 둘 다 −dir 방향이면 그 1분봉 종가에 w/2 추가 진입 |
| e 일 15:45 | 전량 종가 청산 |
방법
- 기준선 장부. 카드 날마다 w × (gross − 1틱).
- 분할 장부. w/2 × (gross − 1) + 확인된 날만 w/2 × (g2 − 1). 둘째 절반도 왕복 1틱을 따로 낸다. 구간마다 계약 합을 기준선과 같게 배수 k 를 곱한다.
- 일별 차이와 판정. «분할 장부 − 기준선» 의 확인 구간 하루 평균이 양이고 월 블록 부트스트랩 5,000회 한쪽 p < 0.05 이면 지지. 카드 반영에는 Holm p < 0.05, 확인 연도 다수 양, 기존 전략과 같은 날짜 손익 상관 0.5 미만이 더 필요하다.
- 판정에 쓰지 않는 탐색. 확인된 날과 안 된 날의 둘째 절반 손익(E1).
사전등록은 2026-10-29 커밋 88b2c97 이다.
모델
학습하는 값이 없는 진입 규칙이다. 기준선과 같은 날, 같은 방향으로 거래하고 «얼마를 언제 넣는가» 만 다르다. 확인 조건은 두 해외 금리의 30분 변화 부호만 본다.
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 거래 날과 방향 | 기준선 카드와 같음(|g_us| ≥ 3bp, 다음 달력일 세션, 롤 제외, dir = sign(g_us)) |
| 첫 절반 | w/2, 개장 단일가(첫 1분봉 시가) |
| 확인 창 | 개장 t0 → t0 + 30분 |
| 확인 자산 | 미국 10년 현물 금리 그리고 호주 10년 금리 |
| 확인 조건 | sign(du) = sign(da) = −dir(0 이면 확인 아님) |
| 값 찾기 허용 | 각 시각 이전 10분 안의 마지막 1분 값 |
| 둘째 절반 | 확인되면 w/2, t0 + 30분 1분봉 종가 |
| 청산 | 전량 e 종가(기준선과 같은 값) |
| 비용 | 절반마다 왕복 1틱/계약 |
| 총 계약 | 구간별 기준선과 같게 비례 조정 |
결과
확증 결과
| 항목 | 발견 2022 ~ 2023 | 확인 2024 ~ 2026 |
|---|---|---|
| 카드 날 | 247 | 250 |
| 확인 비중 | 38.5% | 37.2% |
| 일별 차이 평균(틱/일) | −0.172 | −0.268 |
| 90% 구간 | −0.74 ~ +0.36 | −0.52 ~ −0.03 |
| 한쪽 p(평균 > 0) | 0.701 | 0.957 |
| 연도별 차이 양수(기술 통계) | 0/2 | 0/3 |
| Holm 보정 p(63개) | 1.00 |
확인 구간은 90% 구간 전체가 0 아래다. 분할 진입은 기준선보다 확실히 못하다.
확인은 무엇을 골랐나
| 묶음 | 날 수 | 앞 30분 g1 | 나머지 g2 | 전체 gross |
|---|---|---|---|---|
| 발견, 확인됨 | 95 | +3.43 | +4.69 | +8.13 |
| 발견, 확인 안 됨 | 152 | −0.59 | +4.10 | +3.51 |
| 확인 구간, 확인됨 | 93 | +0.66 | +0.26 | +0.91 |
| 확인 구간, 확인 안 됨 | 157 | −0.48 | +1.69 | +1.22 |
확인 조건은 «3선이 이미 카드 쪽으로 움직인 날» 을 골랐다. 둘째 절반은 그 움직임이 끝난 뒤 더 나쁜 가격에 들어가므로 손해를 본다. 확인되지 않은 날에는 첫 절반만 싣는데, 그날도 나머지 시간에 3선이 카드 쪽으로 움직였다(확인 구간 +1.69틱). 반 계약을 덜 실은 만큼 그 몫을 놓쳤다.
탐색 결과
| 묶음 | 발견 | 확인 |
|---|---|---|
| 확인된 날 | +3.69 | −0.74 |
| 확인 안 된 날(가상의 둘째 절반) | +3.10 | +0.69 |
발견 구간에서는 확인된 날의 둘째 절반이 조금 더 벌었지만 차이(0.6틱)가 작았고, 확인 구간에서는 순서가 뒤집혔다. 확인 신호에 일관된 정보가 없다.
해석
카드의 우위는 개장 단일가의 과잉 반응에서 나온다. 가장 좋은 가격은 개장 단일가 그 자체이고, 30분을 기다리면 되돌림의 일부가 이미 지나간다. 해외 금리의 30분 움직임은 3선이 같은 시간에 얼마나 움직였는지를 보여 줄 뿐, 그 뒤를 알려 주지 않는다. «확인하고 들어간다» 는 습관은 이 카드에서는 늦게 비싸게 사는 일이 된다.
한계
- 확인 한쪽 p 0.957, 63개 Holm 보정 1.00. 두 구간 모두 음이다.
- 분봉 자료 때문에 표본이 2022 ~ 2026 의 497일뿐이고, 2022 년(물가 급등기)이 발견 구간의 대부분 이익을 만든다.
- 확인 조건은 두 금리의 부호만 본다. 움직임의 크기, 30분 외의 다른 창은 시험하지 않았다.
- 둘째 절반 체결을 +30분 1분봉 종가로 가정했다. 실제로는 호가 스프레드만큼 더 나쁠 수 있어 결론은 더 불리해진다.
- 첫 실행이 자료형 오류(확인 여부 열이 객체형)로 멈춰 형 변환만 더해 다시 돌렸다. 결과를 보고 바꾼 것은 없다.
산출물
- 계획
protocol.md(사전등록 88b2c97) - 분석, 판정
analysis.md - 코드
code/s1_split.py(확증),code/s_detail.py(확증 재현 검사 뒤 기술 표),code/render_figures.py(그림) - 런
results/20261029T160608_main/(metrics.json),results/20261030T164613_detail/(card_days.csv, metrics.json)
Appendix
A. 데이터셋 실물
results/20261030T164613_detail/card_days.csv 의 마지막 행들(확인 구간, k = 1.4621). 열은 날짜 s, g_us(bp), w, dir, du, da(bp), 확인 여부, gross, g1, g2(틱), 기준선 손익, 분할 장부 손익, 차이.
| s | g_us | w | dir | du | da | 확인 | gross | g1 | g2 | 기준선 | 분할 | 차이 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-10 | +12 | 1 | +1 | −0.3 | −0.27 | 예 | 0 | +4 | −4 | −1.0 | −4.39 | −3.39 |
| 2026-09-15 | +3 | 1 | +1 | −0.2 | −0.14 | 예 | +14 | 0 | +14 | +13.0 | +19.01 | +6.01 |
| 2026-09-28 | +7 | 1 | +1 | +0.2 | −0.04 | 아니오 | +16 | +3 | +13 | +15.0 | +10.97 | −4.03 |
| 2026-10-06 | −4 | 0.5 | −1 | +1.2 | +0.96 | 예 | +6 | 0 | +6 | +2.5 | +3.66 | +1.16 |
| 2026-10-15 | −9 | 1 | −1 | +0.7 | +0.74 | 예 | −15 | −8 | −7 | −16.0 | −17.55 | −1.55 |
| 2026-10-20 | −3 | 1 | −1 | 0.0 | +0.10 | 아니오 | −11 | −5 | −6 | −12.0 | −8.77 | +3.23 |
| 2026-10-22 | −17 | 1 | −1 | −0.8 | +0.26 | 아니오 | +17 | −5 | +22 | +16.0 | +11.70 | −4.30 |
B. 모델 입출력 실물
- Request meta
- 행 s = 2026-10-22(뉴욕 날짜), 세션 e = 2026-10-23, 개장 t0 08:45, 확인 시각 09:15
- Input
- g_us = −17bp 이므로 dir = −1(3선 매도), ε = +0.456%(반대 부호)라 w = 1. 08:45 → 09:15 미국 10년 현물 du = −0.8bp, 호주 10년 da = +0.26bp
- Model response
- 08:45 개장 단일가에 3선 0.5계약 매도. 매도 카드의 확인 조건은 du 와 da 가 모두 양(금리 상승)인 것인데, da 는 올랐지만 du 가 내렸으므로 확인 아님, 둘째 절반 없음. 확인 구간 비례 조정으로 실제 0.5 × 1.4621 계약
- Ground truth check
- 카드 방향 gross +17틱(앞 30분 −5, 나머지 +22). 기준선 1계약 비용 뒤 +16틱, 분할 장부 +11.70틱. 이날 차이 −4.30틱. 앞 30분이 불리했던 날 뒤에 큰 되돌림이 와서 덜 실은 만큼 놓쳤다
C. 실험 설정
- 진입개장 단일가 w/2, 확인되면 t0 + 30분 1분봉 종가에 w/2
- 확인미국 10년 현물과 호주 10년 금리의 30분 변화가 모두 −dir 부호, 10분 허용
- 청산과 비용전량 e 종가, 절반마다 왕복 1틱/계약
- 기준선|g_us| ≥ 3bp, 다음 달력일 세션, 롤 날 제외, R1, 개장 단일가 전량
- 비교일별 장부 차이, 구간별 같은 총 계약(k 발견 1.452, 확인 1.462)
- 분할발견 2022-01 ~ 2023-12, 확인 2024-01 ~ 2026-10
- 검정월 블록 부트스트랩 5,000회, seed 66, 한쪽 p < 0.05, 63개 Holm 함께 보고
- 탐색E1 확인 여부별 둘째 절반 손익