미국 금리가 장중에 밤사이 방향으로 더 가면 되돌림 카드를 손절하는 편이 나은가

가설과 결론

2026-10-29 사용자 지시로 다자산 아이디어 목록의 남은 51개를 차례로 돌렸고, 이 실험은 아이디어 48 «교차자산 손절» 이다. 되돌림 카드는 미국 10년 금리가 밤사이 3bp 이상 움직이면 다음 한국 세션 3년 국채선물(3선)을 그 반대로 잡아 개장 단일가에 들어가 종가에 나온다.

카드가 크게 지는 날은 밤사이 미국 금리 흐름이 한국 장중에도 이어지는 날이다. 미국 국채 현물은 한국 장중에도 거래되므로, 그 금리가 개장 뒤 밤사이 방향으로 더 밀리면 «오늘은 되돌림이 아니라 추세다» 라는 신호로 볼 수 있다. 그때 바로 청산하면 큰 손실 날의 꼬리를 자를 수 있다는 것이 이 실험의 생각이다.

용어와 기호

자료

데이터셋

표본과 분할

미국 금리 분 자료가 t0 근처에 없거나 τ+1분 3선 가격이 3분 안에 없으면 그날은 손절 없이 종가 청산으로 둔다. 발견 구간(2022 ~ 2023)은 미국 금리 변동이 매우 큰 시기라 손절이 확인 구간보다 2.6배 자주 걸렸다.

언제 무엇을 아는가

방법

1. 기준선 장부. 카드 날마다 w × (gross − 1틱), 종가 청산.
2. 손절 장부. 같은 날, 같은 계약. 손절이 걸린 날은 w × (g_new − 1틱), 아니면 기준선과 같다.
3. 일별 차이와 판정. «손절 장부 − 기준선» 의 확인 구간 하루 평균이 양이고 월 블록 부트스트랩 5,000회 한쪽 p < 0.05 이면 지지. 총 계약은 같으므로 비례 조정이 없다.
4. 판정에 쓰지 않는 탐색. 손절 폭 2bp, 5bp(E1), 손절 발동 날 수(E2).

사전등록은 2026-10-29 커밋 88b2c97 이다.

모델

학습하는 값이 없는 청산 규칙이다. 진입은 기준선 카드와 같고, 장중에 미국 금리를 보며 «언제 나오는가» 만 바꾼다.

결과

확증 결과

확인 구간은 90% 구간 전체가 0 아래다. 확인 구간 기준선이 하루 0.25틱밖에 못 벌었는데 손절이 그 절반을 깎았다. 손절은 손실을 줄이지 못하고 오히려 키웠다.

손절이 걸린 날

미국 금리 신호는 «나쁜 날» 을 제대로 골랐다. 손절이 걸린 날은 종가까지 가도 계약당 5 ~ 8틱을 잃는 날이었다. 문제는 시점이다. 미국 금리가 3bp 더 밀리는 데 몇 시간이 걸렸고, 그 무렵 3선은 이미 크게 밀려 있었다. 청산 뒤 종가까지 3선이 일부 되돌아와서, 손절 가격이 종가보다 평균 2 ~ 3틱 나빴다.

탐색 결과와 연도별

손절 폭과 결과의 관계가 단조롭다. 자주 손절할수록 더 잃고, 거의 손절하지 않으면 기준선과 같아진다. 어느 폭에서도 손절이 기준선을 이기지 못한다.

해석

장중 미국 금리 움직임은 3선의 그날 방향과 함께 가지만 앞서지는 않는다. 미국 금리가 3bp 더 갔을 때는 3선도 이미 그만큼 밀린 뒤다. 그 시점에 나오면 «가장 나쁜 가격 근처에서 확정» 하는 셈이고, 그 뒤 3선이 조금이라도 되돌면 손해가 커진다. 교차자산 신호로 손절하려면 그 신호가 3선보다 먼저 움직여야 하는데, 미국 현물 금리는 그렇지 않았다.

한계

• 확인 한쪽 p 0.962, 63개 Holm 보정 1.00. 두 구간 모두 음이다.
• 확인 구간 손절 날이 15일뿐이다. 판정은 일별 차이 전체로 하지만 차이가 생기는 날이 적다.
• 청산가는 τ+1분 1분봉 종가로 가정했다. 실제로는 급변 구간에서 호가가 얇아 더 나쁠 수 있어 결론은 더 불리해진다.
• 손절 기준을 3선 자체 가격이 아니라 미국 금리로 둔 규칙만 시험했다. 3선 가격 손절은 이 실험의 질문이 아니다.
• 분봉 자료 때문에 2022 ~ 2026 만 썼다.

산출물

• 계획protocol.md(사전등록 88b2c97)
• 분석, 판정analysis.md
• 코드code/s1_stop.py(확증), code/s_detail.py(확증 재현 검사 뒤 기술 표), code/render_figures.py(그림)
• 런results/20261029T160608_main/(metrics.json), results/20261030T164858_detail/(card_days.csv, metrics.json)

Appendix

A. 데이터셋 실물

results/20261030T164858_detail/card_days.csv 에서 확인 구간 손절 날 일부. 열은 날짜 s, g_us(bp), w, dir, 종가 청산 gross(틱), 손절 청산 g_new(틱), 손절 시각 τ, 개장 뒤 분, 기준선 손익, 손절 장부 손익, 차이.

B. 모델 입출력 실물

C. 실험 설정

• 손절미국 10년 현물 금리가 개장 값 대비 sign(g_us) 방향 3bp 이상인 첫 분 τ, τ+1분 3선 1분봉 종가 청산, 감시 t0 ~ 15:29
• 허용y0 는 t0 이전 10분, 청산가는 3분 안의 마지막 값
• 기준선|g_us| ≥ 3bp, 다음 달력일 세션, 롤 날 제외, R1, 개장 단일가 진입, 종가 청산
• 비용왕복 1틱/계약
• 분할발견 2022-01 ~ 2023-12, 확인 2024-01 ~ 2026-10
• 검정월 블록 부트스트랩 5,000회, seed 66, 한쪽 p < 0.05, 63개 Holm 함께 보고
• 탐색E1 손절 폭 2bp, 5bp, E2 손절 발동 날 수