우리 검정 절차는 비용을 넘는 국채선물 신호를 얼마나 잡아내는가

가설과 결론

야간 자동 연구는 지금까지 40여 개 실험을 돌렸고, 채택은 하나도 없었다. 보류 판정의 다수는 «방향은 맞는데 문턱에 못 미쳤다» 는 꼴이다. 이것은 두 가지로 읽을 수 있다. 하나는 효과가 실제로 작거나 없다는 것이고, 다른 하나는 효과가 있어도 우리 절차가 그것을 볼 힘이 없다는 것이다. 두 해석은 다음 행동이 정반대다. 앞의 것이면 보류는 사실상 폐기이고, 뒤의 것이면 판정 규칙이나 표본을 바꿔야 한다. 이 실험은 그 둘을 가르기 위해, 정답을 아는 세계를 만들어 우리 절차를 시험했다.

방식은 arXiv 2611.04070(Chang Liu, 2026-11)의 «심은 신호 세계» 를 따랐다. 그 논문은 알려진 크기의 예측 신호를 심은 세계에서 LLM 연구 에이전트가 예측 가능성을 제대로 판정하는지 잰다. 이 실험은 에이전트 판정을 빼고, 야간 연구가 쓰는 통계 절차(발견 구간 문턱 선택, 순환 귀무, 확인 구간 월 블록 부트스트랩, Holm)만 같은 방식으로 시험한다. 그 결과 건당 +1틱은 일별 시가에서 종가까지의 손익으로는 어떤 확인 구간 길이로도 사실상 보이지 않는 크기라는 것이 드러났다. 지금까지의 3선 보류 중 관측 평균이 1틱 안팎인 것은 처음부터 결론을 낼 수 없던 실험이었다.

용어와 기호

3선, 10선

한국거래소 3년, 10년 국채선물. 가격 0.01 포인트가 1틱이다.

r_t

날 t 의 시가 매수 → 종가 매도 손익(틱). 실제 일봉에서 그대로 가져와 군집, 꼬리, 추세를 보존한다.

신호일 P

시뮬레이션이 무작위로 고른 날. 균등 배치에서는 날마다 확률 f/245 로 뽑는다.

d_t

신호일의 방향. +1 과 −1 을 반반으로 뽑는다. 무작위라서 d_t·r_t 의 기대는 0 이다.

δ (델타)

심은 신호의 크기. 신호일 손익에 d_t × (δ + 1틱)을 더하므로, 그 방향으로 거래하면 비용 1틱 뒤 기대 손익이 δ 다.

f

신호 빈도(연 회수). 24, 50, 100 을 시험했다.

x_t (점수)

연구자가 보는 신호 점수. x_t = a × d_t × 1[t∈P] + ε_t, ε_t 는 표준정규 잡음이다.

a

점수의 신호 세기. 주 설정 2.5, 민감도 1.5 와 무한대(신탁)를 함께 냈다.

k

거래 문턱. |x_t| > k 이면 sign(x_t) 방향으로 들어간다. 후보는 1.5, 2.0, 2.5, 3.0 이다.

L

확인 구간 길이(년). 1, 2.85, 5 를 시험했다. 2.85년은 2024-01-01 ~ 2026-11-05 이다.

발견 구간

2013-01-01 부터 확인 구간 시작 전날까지. 여기서 k 를 고른다.

월 블록 부트스트랩

같은 달 거래를 한 묶음으로 다시 뽑아 평균의 분포를 만든다. 한쪽 p 는 중심화한 분포에서 관측 평균 이상이 나오는 비율이다.

Holm

여러 가설을 함께 검정할 때 쓰는 단계적 보정. 이 실험은 야간 실험의 보통 묶음 크기 4 를 흉내 내, 효과 없는 형제 가설 셋(균등 p)과 묶었다.

검출률

세계 1,000개 가운데 Holm 조정 p < 0.05 가 나온 비율. 신호를 심은 세계에서는 검정력, 심지 않은 세계에서는 거짓 양성률이다.

순환 귀무 관문

발견 구간의 손익 경로를 점수에 대해 20일 이상 순환이동해 같은 문턱 선택을 200번 재실행하고, 관측이 그 분포의 95% 를 넘으면 통과로 본다.

MDE

최소 검출 크기. 검출률 80% 에 닿는 가장 작은 δ 로, 격자 사이를 직선 보간한다.

신탁

점수가 신호일을 정확히 아는 경우(a 무한대). 선택이 필요 없어 절차가 잃는 몫의 상한을 준다.

자료

바탕 경로는 3선과 10선의 일봉 시가와 종가다. 두 표 모두 2012-01-02 부터 2026-11-05 까지 3,644행이 있고 날짜 중복, 0 이하 가격, 결측이 없다. 5일 넘는 공백은 설날과 추석 연휴뿐이었다. 같은 행의 종가에서 시가를 빼므로 전일 대비 롤 차이는 피한다. 다만 같은 계약의 시가와 종가라는 점은 원천 표에 대한 가정이며 계약 식별자로 독립 검증하지 않았다. 2025년 12월부터 개장이 08:45 로 당겨졌지만 일봉 시가에 이미 반영되어 있어 따로 손대지 않았다. 분석은 2013-01-02 부터 3,396 거래일을 썼다. 확인 구간 2.85년에는 690일, 발견 구간에는 2,706일이 들어간다.

3선의 시가→종가 표준편차는 확인 구간에서 9.6틱, 10선은 30.9틱 이다. 같은 δ 라도 10선의 신호 대 잡음은 3선의 3분의 1이다. 해별로 보면 3선은 2017년 6.7틱에서 2022년 20.9틱까지 세 배 넘게 오르내린다. 이 변동이 아래에서 «확인 구간을 늘려도 검정력이 늘지 않는» 이유가 된다. H734 의 입력은 앞선 여섯 실험이 남긴 정본 거래 파일이며, 날짜와 건당 순손익만 읽었다. 외부로 보낸 자료는 없다.

방법

한 «세계» 는 실제 손익 경로 r_t 위에 신호를 심은 하나의 가상 역사다. 먼저 날마다 확률 f/245 로 신호일을 고르고, 신호일마다 방향 d_t 를 반반으로 정한다. 그날 손익을 r_t + d_t × (δ + 1) 로 바꾼다. 이렇게 하면 신호일에 d_t 방향으로 거래한 사람의 비용 1틱 뒤 기대 손익이 정확히 δ 가 된다. 방향이 무작위이므로 바탕 경로의 추세(예컨대 금리 하락기의 매수 우위)는 신호에 섞이지 않는다. 심는 날 말고는 경로를 건드리지 않으므로 실제 시장의 변동성 군집과 꼬리가 그대로 남는다.

연구자는 정답을 모르고 점수 x_t 만 본다. 신호일에는 점수가 방향 쪽으로 a = 2.5 만큼 밀려 있고, 모든 날에 표준정규 잡음이 섞인다. a = 2.5 이면 문턱 2 에서 신호일의 69% 가 걸리고 평일은 4.6% 가 잘못 걸린다. 규칙은 |x_t| > k 이면 그 부호 방향으로 시가에 들어가 종가에 나오는 것이다. 이 점수와 규칙은 야간 실험이 흔히 쓰는 «z 가 문턱을 넘으면 반대로, 또는 따라서 든다» 꼴을 일반화한 것이다.

절차는 야간 연구의 표준을 그대로 옮겼다. 첫째, 발견 구간에서 네 문턱 각각의 평균 순손익을 계산하고 가장 큰 칸을 고른다(거래 20건 미만 칸은 뺀다). 둘째, 고른 문턱으로 확인 구간의 거래를 만들고 월 블록 부트스트랩 2,000번으로 «평균 순손익 > 0» 의 한쪽 p 를 구한다. 셋째, 그 p 를 효과 없는 형제 가설 셋의 p 와 묶어 Holm 으로 조정한다. 조정 p 가 0.05 미만이면 «검출» 이다. 보조로 조정 전 p 기준의 «생 검출» 과, 검출에 «확인 구간 거래 연 24회 이상» 을 더한 «채택 검출» 도 셌다. 넷째, 주 설정에서는 순환 귀무 관문까지 돌렸다.

설정 격자는 시장(3선, 10선) × δ(0, 0.5, 1, 2, 3) × f(24, 50, 100) × L(1, 2.85, 5) × 배치(균등, 변동성 비례)의 180칸이고 칸마다 세계 1,000개다. 변동성 비례 배치는 그날 고가와 저가의 폭에 비례해 신호일을 뽑되 해마다 평균 빈도를 f 에 맞췄다. 실제 신호가 사건이 몰린 시끄러운 날에 많다는 우려를 반영한 변형이다. 같은 (시장, 빈도) 안에서는 무작위 수를 공유해 δ, L, 배치 사이의 비교가 짝 비교가 되게 했다.

H732 의 무신호 세계는 신호를 심지 않고 점수를 순수 잡음으로 둔 채 비용 0 으로 «총손익 > 0» 을 검정한다. 비용 1틱을 물리면 귀무가 음수로 밀려 거짓 양성이 저절로 사라지므로, 절차 자체의 크기를 재려면 비용을 빼야 한다. 세계는 2,000개로 늘려 이항 구간을 좁혔다. H734 는 앞선 실험의 거래 순손익 y 를 평균 0 으로 옮긴 뒤 목표 평균을 더하고, 월 단위로 다시 뽑은 가상 표본 1,000개에 같은 한쪽 부트스트랩 검정을 돌려 p < 0.05 비율을 검정력으로 셌다. 목표 평균은 관측 평균(확증)과 데스크 크기, 곧 비용 단위 1개(보조)다. 확증 가설 다섯(H732, H733, H735, H736, H737)의 이항 검정 p 는 다시 Holm 으로 묶었다.

결과

확증 검정

주 설정(3선, δ +1틱, 연 50회, 확인 2.85년, 균등 배치)에서 세계 1,000개 가운데 Holm 조정 p 가 0.05 를 밑돈 것은 72개, 검출률 7.2% 였다. 조정 전 p 로 세면 164개(16.4%)다. 예측(10 ~ 25%)보다도 낮다. 50% 이상이라는 귀무에 대한 이항 검정 p 는 1e−100 아래로, H733 은 넉넉히 지지된다. 같은 설정에서 δ 를 +2틱으로 올려도 22.2%(H736 지지), 확인 구간을 5년으로 늘려도 +1틱은 5.5%(H737 지지)다. 데스크가 원하는 크기의 신호가 실제로 있어도, 지금 절차는 열 번 중 아홉 번 넘게 그것을 «보류» 로 돌려보낸다.

무신호 세계(H732)의 거짓 양성률은 3선 5.7%(2,000개 중 114), 10선 5.3%(106) 였다. 한쪽 95% 상한은 6.6% 와 6.2% 로 7% 미만이고 «7% 이상» 귀무에 대한 이항 p 는 0.011 이다. 그러나 사전등록 문장은 «5% 이하이고 상한 7% 미만» 이었고, 점추정이 3선은 0.7%p, 10선은 0.3%p씩 5%를 넘는다. 따라서 상한과 Holm 조건이 통과해도 H732는 미지지다. 사전등록 조건을 모두 적용한 새 정본의 자동 판정과 이 보고서의 보류 판정이 일치한다. Holm 4개 묶음까지 거치면 거짓 양성은 1.75% 와 1.8% 로 떨어진다. 변동성 비례 배치(H735)는 +1틱에서 7.2% 대 6.3% 로 차이가 0.9%p 뿐이고(McNemar 42 대 33, p 0.18) 미지지다.

검출률 지도와 최소 검출 크기

그림 1 은 3선 확인 2.85년의 검출률 곡선이다. 연 50회(파랑)는 +3틱에서 48%, +4틱에서 73%, +5틱에서 88% 로, 80% 선을 약 4.5틱 에서 넘는다. 연 100회(초록)는 약 2.9틱, 연 24회(회색)는 약 7.4틱이다. 빈도를 두 배로 늘리는 것이 효과 크기를 대략 1.5배 키우는 것과 맞먹는다. 10선(그림 2 오른쪽)은 연 50회에서 80% 에 닿는 크기가 약 14틱, 연 100회에서 약 9.4틱이고, 연 24회는 20틱에서도 71% 다. 10선 +1틱은 어느 빈도에서도 3% 안팎으로 무신호 세계와 구별되지 않는다.

확인 구간 길이는 기대만큼 돕지 않는다. 3선 +2틱 연 50회의 검출률은 1년 9.6%, 2.85년 22.2%, 5년 19.3% 다. 5년이 2.85년보다 낮은 까닭은 그림 6 에 있다. 5년으로 늘리면 더해지는 2021년 11월 ~ 2023년이 3선 표준편차 20.9틱(2022)과 13.1틱(2023)의 가장 시끄러운 구간이라, 거래가 늘어나는 이득을 잡음이 다 먹는다. 동시에 발견 구간이 2년 줄어 문턱 선택도 조금 흔들린다. 표본 길이보다 그 표본의 변동성이 검정력을 정한다.

기준선과 민감도

절차의 어느 단계가 검정력을 깎는지 보려고 기준선 셋과 비교했다. 신호일을 정확히 아는 신탁은 +1틱 연 50회에서 19.4%, 정규 근사 해석해는 15.6% 로 거의 같다. 월 블록 부트스트랩은 군집 때문에 검정력을 크게 잃지 않는다는 뜻이다. 신탁과 표준 절차 사이의 큰 틈(19.4% 대 7.2%, +3틱에서 92% 대 48%)은 문턱 선택에서 생긴다. 발견 구간 평균을 최대화하면 49% 의 세계에서 가장 높은 문턱 3.0 을 고르고, 그러면 정밀도는 91% 로 높지만 확인 구간 거래가 연 25회로 심은 신호의 절반이 된다. 선택 없이 문턱 2 로 고정하면 +3틱 검출률이 62% 로 오른다.

Holm 4개 묶음도 크다. +1틱에서 조정 전 16.4% 가 7.2% 로 반 넘게 깎인다. 점수 잡음이 크면(a = 1.5) +3틱도 13.6% 다. 비용 가정을 바꾸면, 심은 크기는 그대로 두고 판정 비용만 0.5틱으로 낮출 때 +1틱 검출률이 13.9%, 2틱으로 올리면 1.0% 다(참 순효과가 각각 1.5틱과 0틱이 되기 때문). 충격 구간(아홉 사건 뒤 10거래일)을 빼면 7.1% 로 거의 같다. 순환 귀무 관문은 무신호 세계에서 3선 5.6%, 10선 5.1% 가 통과해 크기가 맞고, 3선 +1틱에서는 87.5% 가 통과한다. 발견 구간 11년이 확인 구간보다 힘이 세서 관문은 거의 걸림돌이 되지 않는다(관문 포함 6.0%). 실제 비용 1틱을 물린 무신호 세계에서는 거짓 양성이 3선 0.2%, 10선 0.9% 뿐이다.

앞선 실험 여섯의 검정력

H734 는 지지됐다. 관측 효과에서의 검정력이 50% 미만인 실험이 여섯 중 다섯(0159 33%, 0161 10%, 0176 31%, 0177 12%, 0194 18%)이고, 예외는 전체 표본 795건에서 p 0.005 가 나온 0163 입찰 규칙(89%)뿐이다. 다만 관측 효과에서의 검정력은 관측 p 의 단조 함수라서, p 가 0.05 를 넘은 실험은 거의 자동으로 50% 밑이 된다. 이 점은 프로토콜에 미리 적었고, H734 지지가 주는 정보는 그만큼이다.

정보가 있는 쪽은 데스크 크기, 곧 비용 단위 하나에서의 검정력이다. 0159(국고 버터플라이, 1bp)와 0177(지정가 진입, 1틱)은 각각 99% 와 99.6% 로 그 크기를 거의 확실히 잡을 수 있었는데 잡지 못했다. 이 둘의 보류는 표본 부족이 아니라 효과가 작다는 뜻이다. 반대로 0161(원/달러, 0.2원), 0163, 0176, 0194(모두 10선 손익)는 데스크 크기 검정력이 8 ~ 19% 다. 이들의 보류는 검정력 부족이지만, 같은 표본 구조로 80% 에 닿으려면 0163 이 83년, 0176 이 268년, 0194 가 848년 걸린다. 10선 일별 손익과 원/달러 다일 보유는 데스크 크기 효과를 검증할 수 없는 설계다.

절차를 바꾸면 (탐색)

결과를 본 뒤, 무엇을 바꾸면 +1틱이 보이는지 네 가지 변형을 같은 세계에 돌렸다. 이 절의 숫자는 탐색이며 판정에 쓰지 않았다. 가장 큰 차이를 낸 것은 걷기 전진 확인 이다. 해마다 1월에 그 전까지의 모든 자료로 문턱을 다시 고르고, 2016년부터 2026년 11월까지 표본 밖 거래 전부를 한 번에 검정한다. 표본 밖이 2.85년에서 10.8년으로 늘어 +2틱 검출률이 22% 에서 62%, +3틱이 48% 에서 93% 로 오른다. 무신호 세계 거짓 양성은 조정 전 5.55%, Holm 0.9% 로 크기도 지킨다.

그래도 +1틱은 13.5% 다. 문턱을 평균 대신 t 값으로 고르면 확인 거래가 연 33회로 늘지만 +1틱 검출률은 7.4% 로 거의 같고, 변동성 정규화 손익으로 검정하면 8.7% 다. 정규 근사로 다시 계산하면 3선 연 50회 +1틱을 Holm 4개 묶음에서 80% 로 잡으려면 신탁도 약 880건(18년), 표준 절차(정밀도 91%, 연 25건)는 약 1,450건(57년)이 필요하다. 10선은 수백 년이다. 일별 시가→종가 손익에서 건당 +1틱은 어떤 절차로도 확인할 수 없는 크기라는 결론이 남는다.

시기, 경로, 신호 모양 (탐색)

결론이 «이 역사, 이 확인 창, 이 신호 모양» 에서만 성립하는지 보려고 네 가지를 더 돌렸다. 모두 결과를 본 뒤의 탐색이고 확증 판정은 바꾸지 않는다. 먼저 확인 구간의 시기다. 2.85년 확인 창의 시작을 2016년부터 2024년까지 한 해씩 옮기고, 발견 구간은 2013년부터 그 시작 전까지로 두었다. 3선 +1틱 연 50회의 검출률은 시작 해에 따라 3.3% 에서 12.2% 사이였다. 가장 잘 보이는 창은 표준편차가 7틱 안팎인 2016 ~ 2019 시작이고, 2020 ~ 2022 시작(14 ~ 16틱)이 가장 나쁘다. 지금 쓰는 2024 시작(9.6틱)은 그 중간이다. +3틱은 창에 따라 20% 에서 76% 까지 출렁이고, 10선 +3틱은 어느 창에서도 9% 를 넘지 않았다. 어느 시기를 확인 구간으로 골랐어도 +1틱은 잡히지 않았다.

다음은 바탕 경로다. 실제 역사 하나만 쓴다는 한계를 덜려고, 2013 ~ 2026 의 달력 월을 복원 추출로 다시 이어 붙인 합성 경로 20개를 만들고 경로마다 세계 250개를 돌렸다. 3선 +1틱의 검출률은 평균 6.6%, 10 ~ 90% 분위가 3.6% 에서 8.9% 였고, +3틱은 평균 48.5%(40.1% ~ 59.4%) 였다. 실제 경로의 7.2% 와 48.4% 는 이 분포 한가운데에 놓인다. 무신호 세계의 거짓 양성은 평균 1.0%(Holm) 로 크기도 그대로였다.

셋째는 신호 모양 이다. 신호일마다 크기를 평균이 같은 지수 분포로 흩으면 +3틱 검출률이 48.4% 에서 41.2% 로 조금 낮아진다. 확인 구간에서 효과가 절반으로 줄어드는 알파 감쇠 세계에서는 +3틱도 13.2% 다. 발견 구간에만 있고 확인 구간에서 사라진 신호는 조정 전 5.0%, Holm 1.2% 만 통과했다. 발견과 확인을 나누는 설계가 죽은 신호를 명목 수준으로 걸러 낸다는 뜻이다. 넷째는 Holm 묶음 크기 다. 같은 세계에서 묶음을 1, 2, 4, 8개로 바꾸면 +1틱 검출률이 16.4%, 10.8%, 7.1%, 4.6% 로, +3틱이 69.7%, 58.9%, 48.4%, 38.0% 로 떨어진다. 실험 하나에 확증 가설을 많이 걸수록 주 가설을 볼 힘이 빠르게 준다.

해석

첫째, 지금까지의 보류는 두 종류가 섞여 있다. 3선 계열에서 관측 평균이 1틱 안팎으로 «방향은 맞고 문턱 미달» 인 실험은 효과가 실제로 있었더라도 열에 한 번도 통과하지 못했을 것이다. 이런 보류는 정보가 거의 없다. 반면 관측 평균이 3틱을 넘는 효과를 노렸는데 확인 구간에서 못 넘었다면, 효과가 그보다 작을 가능성이 크다. 데스크 크기를 잡을 힘이 있었던 0159 와 0177 은 사실상 폐기로 읽어도 된다.

둘째, 10선 일별 규칙은 지금 절차로 검증할 수 없다. 표준편차가 31틱이라 연 50회 신호가 80% 로 보이려면 건당 14틱이 필요하다. 10선 실험은 효과가 매우 큰 사건형이거나, 장중 짧은 보유처럼 잡음이 작은 창이어야 의미 있는 판정이 나온다. 같은 이유로 10선 손익을 판정 근거로 쓴 0163, 0176, 0194 의 보류는 «효과가 없다» 의 증거가 아니라 «판정 불가» 다.

셋째, 절차를 고칠 여지는 있다. 문턱 선택이 표본을 반으로 줄이는 문제는 선택 기준을 바꾸거나 문턱을 사전에 고정해 줄일 수 있고, 확인 구간을 걷기 전진으로 넓히면 크기를 지키면서 +2틱 이상 신호의 검출률이 세 배 가까이 된다. 하지만 이런 개선은 +2틱 이상에서만 판정을 바꾼다. 데스크가 바라는 +1틱 일별 신호는 표본을 어떻게 써도 확인할 수 없으므로, 그 크기의 아이디어는 빈도를 크게 늘리거나(연 100회 이상) 잡음이 작은 장중 창으로 옮겨야 한다.

한계

바탕 경로가 하나뿐이다. 세계 사이의 무작위성은 심는 날, 방향, 점수 잡음에서만 오고, 실제 2013 ~ 2026 손익 경로는 고정이다. 확인 구간에 2022년 같은 해가 들어오면 검출률은 더 낮다. 결과는 «이 역사 위에서» 의 검정력이지 일반 법칙이 아니다. 탐색으로 달력 월을 복원 추출한 합성 경로 20개에 다시 돌려 실제 경로의 결과가 분포 한가운데임을 봤지만, 월 단위로 섞으면 몇 달씩 이어지는 변동성 국면이 깨져 잡음이 실제보다 고르게 퍼진다. 진입 지연과 지정가 같은 실행 항목, 다른 전략과의 독립성은 거래 규칙이 아닌 절차 감사라 다루지 않았다. 실행 지연은 심은 δ 를 줄이는 것과 같아 δ 격자와 비용 민감도로 갈음한다.

심은 신호는 단순하다. 신호일 손익에 같은 상수를 더했을 뿐이다. 실제 신호는 크기가 날마다 다르고 꼬리에서 오며 시간이 지나며 닳는다. 같은 평균이라도 그런 신호는 더 잡기 어렵다. 그래서 이 지도는 검정력의 위쪽 끝에 가깝다. 점수 잡음 a = 2.5 도 임의다. a = 1.5 면 +3틱 검출률이 14% 로 떨어진다. Holm 묶음 크기 4 와 형제 가설을 효과 없음으로 둔 것도 단순화로, 형제에도 효과가 있으면 Holm 이 덜 깎는다.

비용 가정: 10선도 3선과 같은 1틱을 썼다. 10선의 실측 스프레드가 더 넓으면 10선 검출률은 더 낮다. H734 는 앞선 실험의 정본 거래를 그대로 썼다. 0163 은 확인 구간이 아니라 전체 표본 795건이고, 0177 의 데스크 크기는 프로토콜대로 1틱을 썼지만 그 실험의 사전 문턱은 +0.3틱이었다. 앞선 실험의 관측 효과는 발견 구간 선택으로 부풀었을 수 있어 관측 효과 검정력은 과대일 수 있다.

결과를 본 뒤 고친 것: H732의 점추정과 상한 조건을 기계 판정에서 누락한 구현 오류를 수정 절 사전 커밋 뒤 고치고 같은 설정을 재실행했다. 기존 탐색 변형과 추가 크기 격자는 계속 탐색이다.

변동성 비례 배치는 당일 고저폭과 해당 연도 전체 평균을 사용하므로 시가 전에 알 수 없는 정보를 포함한다. 이것은 합성 세계에서 신호일을 배치하는 설정이며 실전 신호로 해석할 수 없다. 균등 배치의 주 설정에는 쓰지 않는다. 또 로더가 계약 식별자와 만기일을 읽지 않아 같은 계약의 시가와 종가인지 독립 검증하지 못했다.

다음에 해 볼 것

1. 확인 규칙을 바꾸는 실험. 야간 연구의 기본 확인을 «발견 2013 ~ 2023, 확인 2024 ~» 에서 «해마다 다시 고르는 걷기 전진, 표본 밖 2016 ~ 전부» 로 바꾸고, 보류된 3선 일별 실험을 그 규칙으로 다시 판정한다. 무신호 세계 크기 0.9%(Holm)를 사전 근거로 쓴다. 2. 확증 가설을 하나로 줄이는 규약. 묶음 4개를 1개로 줄이면 +1틱 검출률이 7.1% 에서 16.4% 로 오르므로, 실험마다 확증 가설 하나와 판정 밖 보조 가설로 나누는 규약을 무신호 세계의 크기와 함께 다시 잰다. 3. 장중 짧은 보유의 검정력 지도. 같은 심기 방식을 3선과 10선 분봉의 30분, 60분 보유 손익에 적용해, 잡음이 작은 창에서 +1틱이 몇 년이면 보이는지 잰다. 4. 논문처럼 야간 연구 작업자(LLM 에이전트) 자체를 심은 세계에 넣어 판정을 고르게 하고, 이번 통계 절차의 검출률과 비교한다.

산출물

확증 숫자는 감사 수정 뒤 재실행한 정본 런의 파일에서 왔다. 기존 깊이 보강 결과는 탐색으로 보존했다. 시뮬레이션은 seed 226 으로 고정되어 같은 명령이 같은 결과를 낸다. 부록의 세계 하나는 정본과 같은 seed 로 다시 만들었고, 그 칸의 검출률 7.2% 를 재현하는지 코드가 확인한다.

• 분석과 판정analysis.md, 사전등록 protocol.md
• 정본 런results/20261106T200342_main/ (metrics.json, repair_validation.json, power_map.csv, extras.csv, null.csv, held.csv, pairs.csv, mde.csv, 탐색 explore.csv, mde_ext.csv, sd_year.csv)
• 부록 자료results/20261106T200550_detail/
• 깊이 보강(탐색)results/20261106T194408_depth/ (rolling.csv, paths.csv, shape.csv, holm.csv), code/s3_depth.py
• 감사 회귀 검증code/test_verdict.py, code/verify_repair.py
• 코드code/lib226.py, code/s1.py, code/s2_explore.py, code/s_detail.py, code/render_figures.py

uv run python experiments/0226_planted_signal_power_map/code/s1.py
uv run python experiments/0226_planted_signal_power_map/code/s2_explore.py experiments/0226_planted_signal_power_map/results/20261106T200342_main
uv run python experiments/0226_planted_signal_power_map/code/s_detail.py experiments/0226_planted_signal_power_map/results/20261106T200342_main
uv run python experiments/0226_planted_signal_power_map/code/render_figures.py experiments/0226_planted_signal_power_map/results/20261106T200342_main
uv run python experiments/0226_planted_signal_power_map/code/verify_repair.py experiments/0226_planted_signal_power_map/results/20261106T200342_main

Appendix

A. 데이터셋 실물

확인 구간 첫 일주일의 실제 일봉에서 만든 바탕 손익이다. r 은 종가에서 시가를 뺀 틱, range 는 고가에서 저가를 뺀 틱이며 변동성 비례 배치의 가중치로 쓴다. 10선의 같은 날 움직임이 3선의 약 세 배인 것이 그대로 보인다. 값은 data_rows.csv 에서 옮겼다.

B. 모델 입출력 실물

학습한 모델은 없으므로 규칙의 입력과 출력을 싣는다. 아래는 주 설정(3선, +1틱, 연 50회)의 첫 번째 세계다. 이 세계에서 발견 구간 문턱별 평균 순손익은 k 1.5 가 +0.79틱(774건, 정밀도 59%), k 2.0 이 +0.29, k 2.5 가 +0.56, k 3.0 이 +0.14 여서 1.5 가 뽑혔다. 확인 구간에는 신호일 128일이 심겼고, 규칙은 172건을 거래해 평균 +0.09틱을 냈다. 한쪽 p 는 0.436, 형제 p(0.895, 0.648, 0.534)와 묶은 Holm 조정 p 는 1.0 으로 이 세계는 검출에 실패했다. 신호가 있는데도 평일 오진(정밀도 59%)과 시가→종가 잡음이 평균을 덮은 전형적인 경우다.

2024-01-15 는 신호일이고 방향도 맞았지만 바탕 손익 −3틱이 심은 +2틱(δ + 비용)보다 커서 손실이 났다. 3선 하루 표준편차가 10틱 가까이 되는 경로에서 2틱짜리 밀어 주기가 얼마나 작은지 한 줄로 보여 준다.

C. 실험 설정

판정은 확증 가설 H732, H733, H734 가 모두 지지면 채택, 일부면 보류, 모두 미지지면 폐기로 미리 정했다. H735 ~ H737 은 판정에 쓰지 않는 확증 보조 가설이다. 판정 규칙은 바꾸지 않았으며 H732의 조건 누락을 수정한 재현에서도 보류다. 경계값 회귀 검증 12개와 첫 런 대비 통계량 일치 검증을 수행했다.